Что такое паевой инвестиционный фонд?

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) является обособленным имущественным комплексом без образования юридического лица, состоящем из имущества, переданного в доверительное управление управляющей компании учредителем (учредителями) доверительного управления с условием объединения этого имущества с имуществом иных учредителей доверительного управления, и из имущества, полученного в процессе такого управления, доля в праве собственности на которое удостоверяется ценной бумагой, выдаваемой управляющей компанией. Инвестируя денежные средства, вы становитесь владельцем инвестиционных паев — пайщиком.

Collaborative_Planning_Forecasting_and_Replenishment
УПРАВЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИЯМИ

Что такое инвестиционный пай?

Инвестиционный пай (пай) — это именная ценная бумага, удостоверяющая долю его владельца в праве собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, право требовать от управляющей компании надлежащего доверительного управления паевым инвестиционным фондом, право на получение денежной компенсации при прекращении договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом со всеми владельцами инвестиционных паев этого фонда (прекращении паевого инвестиционного фонда). Инвестиционные паи, таким образом, удостоверяют долю инвестора в имуществе фонда и право инвестора получить из паевого инвестиционного фонда денежные средства, соответствующие этой доле, то есть погасить паи по текущей стоимости. Каждый инвестиционный пай предоставляет его владельцу одинаковый объём прав. Учёт прав владельцев инвестиционных паёв (реестр) ведётся независимой организацией, ведущей реестр владельцев паёв (специализированный регистратор).

Ключевые участники инфраструктуры рынка коллективных инвестиций?

Управляющая компания:

Управляющая компания обладает лицензией на управление паевыми инвестиционными фондами.

Организует формирование Паевых Инвестиционных Фондов.

Принимает инвестиционные решения и осуществляет управление паевыми инвестиционным фондом путем покупки, продажи или иного распоряжения имуществом, составляющим ПИФ.

Несет ответственность за возврат средств пайщикам.

Осуществляет доверительное управления Паевыми инвестиционными фондами и Негосударственными пенсионными фондами.

Федеральный орган государственной власти по финансовым рынкам:  

Со стороны государства контроль над деятельностью управляющей компании, специализированного депозитария и регистратора осуществляет Банк России.

Специализированный депозитарий:

Специализированный депозитарий — юридическое лицо, имеющее лицензию на осуществление деятельности в качестве специализированного депозитария паевых инвестиционных фондов и заключившее договор с управляющей компанией фонда на обслуживание.

Специализированный депозитарий осуществляет учёт и хранение имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, контролирует ведение управляющей компанией учета фонда, при осуществлении контроля проводит расчет стоимости чистых активов и расчетной стоимости одного инвестиционного пая паевого инвестиционного фонда.

Также специализированный депозитарий осуществляет  прекращение паевого инвестиционного фонда (при аннулировании лицензии управляющей компании). Специализированный депозитарий имеет право вести реестр паевого инвестиционного фонда.

Специализированный регистратор:

Специализированный регистратор — юридическое лицо, осуществляющее в соответствии с требованиями положений Федерального органа государственной власти по финансовым рынкам и правилами фонда ведение реестра владельцев инвестиционных паев паевого инвестиционного фонда.

В функции Регистратора входит хранение реестра владельцев, внесение приходных и расходных записей, выдача выписок о состоянии счетов.

Аудитор:

Аудитор — организация, имеющая соответствующую лицензию и заключившая договор с Управляющей компанией паевого инвестиционного фонда на проведение регулярных аудиторских проверок деятельности управляющей компании и паевого инвестиционного фонда.

Агенты:

Агенты управляющей компании — юридические лица, с которыми управляющая компания заключила договор о приеме заявок на приобретение, погашение и обмен инвестиционных паев.

Документ, на основании которого осуществляется доверительное управление фондом?

Доверительное управление фондом осуществляется строго в соответствии с Правилами доверительного управления (ПДУ), зарегистрированными в Банке России.

В Правилах описываются условия приобретения, погашения паев, инвестиционная декларация, в которой обозначены активы для инвестирования средств пайщиков фонда, права и обязанности Управляющей Компании, вознаграждения и прочие условия деятельности фонда. У каждого паевого инвестиционного фонда свои индивидуальные Правила, поэтому при приобретении инвестиционных паев следует внимательно ознакомиться с Правилами доверительного управления фондом.

Какие документы являются подтверждением проведения операций с паями?

После каждой операции с инвестиционными паями паевых фондов, Специализированный регистратор формирует Уведомление об операции.

Данное Уведомление можно получить несколькими способами:

В офисе приобретения паев (агента по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов).

В Управляющей Компании.

В Специализированном регистраторе.

При приобретении паев, клиенту необходимо выбрать наиболее удобный для него вариант получения уведомления. Также, если клиент ранее приобретал паи и выбрал способ получения уведомлений «на почтовый адрес», то он будет получать уведомления на указанный почтовый адрес.

Какие типы паевых инвестиционных фондов бывают и чем они отличаются?

Паевые инвестиционные фонды бывают четырех типов: открытые (ОПИФ), интервальные (ИПИФ), закрытые (ЗПИФ) и биржевые. Основные отличия между ними заключаются в возможностях оперирования инвестиционными паями (приобретение, погашение, покупка, продажа, обмен) и инструментах инвестирования.

Паи открытых фондов можно приобретать или погашать в любой рабочий день.

Паи интервальных фондов можно приобретать или погашать только в интервалы, заранее определенные Правилами фонда. 

Закрытые фонды как правило формируются на определённый срок, под конкретный проект и связаны с инвестициями в недвижимость, венчурные проекты и т.д. Приобрести (подать заявку на приобретение) паи ЗПИФ можно при формировании такого фонда или при выдаче дополнительных паев фонда.

Биржевой ПИФ создается с целью осуществления операций с его паями на бирже.

Что такое стоимость чистых активов (СЧА)?

СЧА – это стоимость чистых активов фонда, находящихся в управлении. СЧА определяется как разница между стоимостью всех активов, составляющих фонд, и величиной всех его обязательств, подлежащих исполнению за счет этих активов. К обязательствам фонда относятся, например, вознаграждения управляющей компании и остальных контрагентов (специализированного депозитария, регистратора и прочих). Это указано в Правилах определения СЧА.

Куда инвестируются средства пайщиков?

В зависимости от стратегии паевого фонда, денежные средства могут инвестироваться в такие активы, как акции, облигации, недвижимое имущество, паи других инвестиционных фондов, банковские вклады (депозиты). Стратегия паевого инвестиционного фонда может быть направлена на какой-то определенный сектор экономики или наоборот, иметь диверсифицированную структуру по отраслям и странам. Полный перечень всех возможных объектов инвестирования прописывается в инвестиционной декларации каждого паевого инвестиционного фонда, которая является обязательной частью его Правил доверительного управления.

Каким образом клиент получает доход с помощью паевого инвестиционного фонда?

Инвестируя в паевой инвестиционный фонд, Вы приобретаете определенное количество инвестиционных паев. Доход формируется за счет роста стоимости инвестиционного пая в течение срока инвестирования, фиксируется и выплачивается Вам после реализации (погашения) паев. Механизм прост: на вложенные Вами денежные средства управляющая компания приобретает ценные бумаги или иные активы, цена которых меняется, изменяя тем самым стоимость пая.

Дивиденды по акциям, доход (купон) по облигациям и другие выплаты по активам, формирующим паевой инвестиционный фонд, включаются в состав его портфеля и увеличивают стоимость пая. 

Кому принадлежит имущество паевого инвестиционного фонда?

Имущество паевого инвестиционного фонда на праве общей долевой собственности принадлежит владельцам инвестиционных паев фонда (пайщикам), пропорционально количеству принадлежащих им паев.

Гарантируется ли сохранность вложений или доходность?

Поскольку доходность в паевом инвестиционном фонде не является фиксированной или ограниченной, она не может быть и гарантированной. Портфель фонда формируют активы, цены на которые устанавливаются спросом и предложением. Это исключает возможность давать точные прогнозы и гарантировать пайщикам доход или возвратность инвестиций, поэтому и доходность озвучивается как потенциальная и ориентировочная. Гарантировать доходность и сохранность инвестиций в ценные бумаги запрещено на законодательном уровне, так как финансовый результат зависит от множества факторов.

Предусмотрен ли договор доверительного управления фондом и в какой форме он подписывается?

Договором доверительного управления паевым фондом являются Правила доверительного управления паевым инвестиционным фондом, которые составляются в строгом соответствии с требованиями действующего законодательства РФ.

В Правилах прописываются обязательные условия совершения операций с паями, инвестиционная декларация, права и обязанности управляющей компании, размер вознаграждений и прочие условия деятельности фонда.

Вы присоединяетесь к Правилам фонда и их условиям, приобретая паи фонда, то есть подписание самого документа не осуществляется.

Могут ли в Правила фонда вноситься изменения и дополнения?

Управляющая компания может вносить изменения и дополнения в Правила доверительного управления открытым паевым инвестиционным фондом без согласования этих изменений с пайщиками фонда строго в рамках, предусмотренных законодательством РФ.

Все изменения и дополнения в Правила, также, как и сами Правила подлежат обязательной регистрации Банком России.

 

Может ли инвестор влиять на инвестиционные решения управляющей компании?

Основное преимущество паевых инвестиционных фондов заключается в том, что управление портфелем осуществляет профессиональный управляющий. Вы не можете влиять на инвестиционные решения управляющей компании (за исключением ЗПИФ для квалифицированных инвесторов, где может создаваться Инвестиционный комитет из пайщиков фонда) – это одно из основных отличий от самостоятельного инвестирования денежных средств. При этом все инвестиционные решения принимаются в рамках инвестиционной декларации, утвержденной Правилами доверительного управления фонда. Приобретая паи фонда, Вы подтверждаете свое ознакомление и согласие с Правилами доверительного управления фонда, в которых, в свою очередь, указаны все ограничения, действующие в отношении состава и структуры активов данного фонда.

Почему стоит инвестировать в паевые инвестиционные фонды?

На текущий момент паевой инвестиционный фонд — это одна из самых понятных и прозрачных форм инвестирования. Паевые инвестиционные фонды охватывают все сектора экономики, что позволяет выбрать уже готовый диверсифицированный портфель ценных бумаг. Формирование и управление портфелем является задачей управляющего, поэтому Вам не требуется иметь опыт инвестирования и обладать специальными знаниями в этой области.

В паевом инвестиционном фонде инвесторы объединяют свои денежные средства для дальнейшего инвестирования в ценные бумаги, что позволяет клиентам иметь небольшой стартовый капитал.

Соблюдение законодательных требований контролируется Банком России, специализированным депозитарием, аудиторской организацией. Управляющая компания действует строго в рамках действующего законодательства РФ, что обеспечивает надежность Ваших вложений.

Прозрачность деятельности управляющей компании в вопросе управления денежными средствами клиентов достигается за счет максимального раскрытия информации. 

Какие комиссии взимаются при проведении операций с паями?

Существуют 2 вида комиссий при работе с инвестиционными паями паевых фондов:

  1. надбавка — вид комиссии, которая взимается при покупке паев клиентом;
  2. скидка – вид комиссии, которая взимается при продаже паев клиентом.

Отдельно пайщиками оплачивается вознаграждение за управление фондом, которое  рассчитывается ежедневно как фиксированный процент от среднегодовой стоимости чистых активов. Размер данной комиссии зависит от типа фонда.

В чем преимущество паевого инвестиционного фонда по сравнению с самостоятельным инвестированием?

В паевом инвестиционном фонде управление портфелем осуществляет профессиональный управляющий, который принимает решения о целесообразности покупки/продажи ценной бумаги на основании своих опыта и знаний.

Вы выбираете направление инвестирования, паевой фонд, а решение, за счет каких именно ценных бумаг или активов будет реализовываться стратегия, принимает управляющий. У Вас нет необходимости разбираться в трендах, рынках и новостях, уделять время ребалансировке портфеля, реинвестированию дивидендов, купонов и прочему.

Самостоятельное инвестирование потребует от Вас наличия экономических знаний, специализированных навыков по торговле ценными бумагами, а также времени на анализ и проведение операций.

В чем отличие паевых фондов от банковских вкладов (депозитов)?

Банковский вклад (депозит) открывается на определённый срок. Доходность депозита является гарантированной и по этой же причине умеренной. Сохранность денежных средств обеспечивается АСВ в сумме до 1,4 млн руб. в рамках одного банка, в случае если он является участником системы страхования вкладов.

Гарантий доходности и сохранности в паевом инвестиционном фонде нет, но и доходность может быть существенно выше. Риски, связанные с инвестированием, могут быть снижены за счет эффективного распределения активов (диверсификации), а также с помощью увеличения срока инвестирования. Паи приобретаются без фиксации даты их продажи Вами.

Как правильно выбрать подходящий инвестиционный фонд?

Для того, чтобы сделать правильный выбор, Вам следует определить задачу, которую Вы хотите решить с помощью инвестиций, горизонт (срок), которым Вы располагаете, и уровень риска, который Вы готовы принять.

На финансовом рынке уровень потенциального дохода прямо пропорционален возможным рискам. Облигации менее рискованны, чем, например, акции, соответственно, потенциально менее доходны. Акции, наоборот, подвержены значительным колебаниям цены, но за длительный срок могут принести более высокий доход. Вы можете собрать портфель из паев нескольких фондов с разными стратегиями. Если предполагается достаточно длительный срок инвестирования, то лучше выбирать фонды, инвестирующие в акции, а если для вас сохранить имеющийся капитал важнее, чем получить потенциально более высокий доход, то вам лучше обратить внимание на фонды, инвестирующие в облигации. Эффективным периодом инвестирования считается срок не менее года.

Что происходит с инвестиционными паями, если управляющая компания обанкротилась или аннулируют лицензию управляющей компании/специализированного депозитария?

Имущество паевого инвестиционного фонда не является имуществом управляющей компании. При банкротстве управляющей компании или специализированного депозитария на имущество паевого инвестиционного фонда не может быть обращено взыскание по долгам управляющей компании или специализированного депозитария. Имущество фонда не включается в конкурсную массу.

В таких случаях запускается процедура прекращения фонда (ОПИФ), его имущество реализуется по рыночной стоимости, а денежные средства выплачиваются пайщикам пропорционально количеству паев, которым они владеют (после оплаты услуг всех участников инфраструктуры фонда).

Что произойдет с имуществом фонда, если он прекратит свое существование?

В случае если по какой-либо причине фонд прекращает свое существование, имущество фонда реализуется по рыночной стоимости, фонд расплачивается с кредиторами (всеми участниками инфраструктуры фонда), а оставшиеся денежные средства выплачиваются пайщикам пропорционально количеству инвестиционных паев, которым они владеют.

Наши клиенты

certificate-img1.png
certificate-img2.png
certificate-img3.png
certificate-img4.png

Наше руководство

businessman-png-image-1093

Генеральный директор

Информация о генеральном директоре

d7a427c33405814dc657dbe786968763

Главный бухгалтер

Информация о главном бухгалтере